興味銘柄2：NTTドコモ（9437）

興味銘柄紹介の第二弾。NTTドコモ。
言わずと知れた携帯業界の巨人。高配当銘柄としても有名。
超優良株だが、11月末の携帯電話契約者数が5年3ヶ月ぶりに減少に転じたことと、
今期の会社計画の見通しを引き下げたこともあり、株価は低迷気味。
以前のPERは知らないが、現在は10倍弱。
この10倍弱という水準が割安か割高かは判断し兼ねるが、
注目したいのはEC事業への力の入れよう。
オークローンマーケティング、らでぃっしゅぼーや、タワーレコード、その次に何がくるのか。
やはり携帯事業からくるキャッシュフローと顧客基盤を本格活用できれば、
今後2-3年のネット通販拡大の流れの主役になれるのでは。

一方で、iPhone対応していないことから、契約者のみならずARPUも下がり気味。
事業計画のIR資料も複雑で分かりにくい。
本業の屋台骨が揺らぐ前にEC事業に全力投球できるか、そこが見極められない。。。